基金首現7月調倉動向 招商豐泰1%股票倉位仍減倉

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  基金二季報的登場,使得機構6月400日事先 護盤的動向要素展現在了投資者手中,但對於7月上旬機構的動向,目前尚都那末公開資料还可不能否查詢。

  不過,招商豐泰(161722)的上市,讓投資者能夠從側面一窺機構7月上旬的最新動態。儘管招商豐泰減倉之“越来很快”,倉位控制之“極致”,讓投資者少了统统看點。

  1%倉位仍繼續減倉

  招商豐泰(LOF,上市型開放式基金)于4月17日正式募整合功,首期募集資金約71億份,至二季報時已上升至154億份。與大跌中不少基金遭遇規模贖回的境遇相比,招商豐泰顯得比較穩健。

  值得注意的是,招商豐泰二季報顯示,從4月17日基金成立以來至6月400日,其兩個半月只買了兩隻股票——長江電力(4000900,股吧)、雙匯發展(000895,股吧),這兩隻個股僅佔基金凈資産的0.39%和0.26%,打上去獲配的國泰君安、先鋒電子(002767,股吧)和迅遊科技(400467,股吧),其總倉位僅為1.22%。

  兩個半月那末之低的倉位,即使面對任何“狂風暴雨”般的下跌并能泰然處之。然而,招商豐泰的基金經理仍將倉位控制演繹到了極致,7月15日招商豐泰上市公告書中顯示,其股票持倉僅剩下長江電力4000萬股以及雙匯發展400萬股,儘管期間A股市場冒出了力度較大的反彈。這表明,該基金在7月1日~7月15日期間,除因停牌無法操作的長江電力外,該基金把手中的新股國泰君安、先鋒電子、迅遊科技均做了清倉處理,就連持有的雙匯發展也進行了大幅減倉的操作,從6月底的195萬股減持到了400萬股。另外,截至7月15日,其股票持倉比例也從6月底佔基金凈值1.22%,降低到了0.54%。

  打新基金的真實收益

  對於招商豐泰那末謹慎的建倉,那末極致的風控,其實仔細研究,就不難發現真正的由于所在。《每日經濟新聞》理財部記者查閱相關資料顯示,招商豐泰為招商基金推出的第四隻“豐”字輩基金,與事先 招商基金旗下的“招商三豐”——招商豐盛、招商豐利和招商瑞豐的投資策略類似,旨在力爭獲取穩健收益的基礎上積極參與新股申購。其基金經理鄧棟,一块儿也是招商瑞豐、招商安達、招商安潤基金的“掌門”,從其事先 的業績來看,絕對收益確實不錯,而且招商豐泰也在成立之後規模得以越来很快擴大,從4月17日成立的71億份,上升至6月400日的154億份。不過,由於IPO的暫停,7月1日以來,該基金遭遇了約400億份的凈贖回。據華夏基金網數據,截至7月22日,招商豐泰規模為120.82億份。

  正是由於招商豐泰持股比例老是相當之低,也讓人們能夠更為清晰地看一遍打新能夠為其帶來的真實收益,其中最為典型的代表统统國泰君安。

  招商豐泰獲配國泰君安679.51萬股,到6月400日已經減持到僅剩2400萬股,至7月15日則已經完整版清倉,按照招商豐泰的凈值波動來看,6月26日國泰君安上市當日給其帶來了0.39%的收益,其後兩天的收益率都僅為0.1%。而且通過這組數據不難看出,規模超過百億的打新基金,即使有“巨無霸”國泰君安上市,單只新股對凈值的推動仍然相當有限。

  不過,值得注意的是,由於打新基金總體以絕對收益為主,而且招商豐泰老是維持正收益,截至7月24日,其單位凈值為1.022元。

  上市遇流動性尷尬

  招商豐泰于7月22日在深交所正式上市,上市交易份額僅為278萬份,是一隻不折不扣的袖珍LOF。首日成交額59.47萬元,並以1.123元的漲停價報收,次日成交額在55萬元左右,其溢價率也而且拉至10%左右,隨後上週五大跌5.22%。

  值得注意的是,由於兩日百餘萬元的成交,大致佔該基金場內上市總規模278萬份的五分之二,這表明有要素場內持那末人已經獲利出逃。目前場內上市規模278萬份,那末該基金總規模的百分之一,若場外持那末人或是二級市場套利者對當前溢價感到有利可圖時,將會對招商豐泰的交易價格形成較大的壓製作用,而且場內交易者應儘量解决近期在二級市場買入招商豐泰。另外,如遇到IPO重啟等利喜讯,應參考該基金當日凈值與交易價格,再做買賣方式的抉擇,若交易價格高於凈值超過1.5%,應考慮以申購方式參與;若交易價格和凈值持平乃至折價,則可直接在二級市場買入。